Тел.: +38 044 495 45 37
Линия консультации: +38 044 360 41 19

Проектное финансирование в банке

I. Общие понятия

Банковское проектное финансирование — это целевое кредитование заемщика для реализации инвестиционного проекта, при котором источником обслуживания долговых обязательств и обеспечением платежных обязательств являются денежные доходы от функционирования данного проекта, а также активы, относящиеся к этому проекту.

Проектное финансирование является относительно новой формой долгосрочного банковского кредитования. Хотя используется термин «проектное финансирование», речь, по существу, идет об особой форме кредитования проектов на определенный срок при обеспечении возвратности вложенных средств доходами от эксплуатации данного объекта. Специфика этой формы кредитования также определяется тем, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой; гарантии, обязательства и интересы участников проекта согласованы и входят в компетенцию банка-кредитора.

II. Актуальность проектного финансирования?

  • Когда выдача кредита планируется под бизнес Заемщика.
  • Когда выдача кредита планируется под залоговое имущество, но источником погашения кредита является финансируемый проект.
  • Когда существует существенная просрочка по кредиту, залоговым обеспечением которого является имущественный комплекс.
  • Когда банк проводит реструктуризацию задолженности по кредиту, так как Заемщик не в состоянии выполнять текущий график погашения кредита.
  • Когда Заемщик объявил себя банкротом, или кредитор/кредиторы в судебном порядке возбудили дело о банкротстве.
  • Когда параллельно с кредитом, Заемщику выделены целевые/бюджетные средства на освоение проекта/программы.
  • Во всех других случаях, когда Банк вынужден проводить реструктуризацию задолженности и/или требуется усиленный контроль целевого использования средств.

III. Отличительные особенности проектного финансирования от других способов кредитования

  1. Погашение кредита по проекту осуществляется в основном за счет денежных средств, получаемых от реализации проекта;
  2. Риски проекта распределяются между кругом участников;
  3. Передача заемных средств, в большинстве случаев, осуществляется под самостоятельный проект специально созданной компании.
  4. Главными критериями надежности возврата кредита являются:
    профессиональное качество проработки всех аспектов проекта;
    обеспечение 100%-ного контроля финансирования и исполнения проекта;
    высокая ожидаемая эффективность проекта и приемлемый уровень риска.
  5. 5) В рамках комплекса финансирования могут использоваться многообразные источники и формы финансирования:
  6. Важными условиями успешной реализации проекта являются:
    четкое взаимодействие участников проекта, объединенных договорными соглашениями, и способность кредиторов получить обеспечительный интерес в активах компании, реализующей проект (право кредитора вступить во владение собственностью, предложенной в качестве обеспечения).

IV. Этапы проектного финансирования

1 стадия:
предварительная проработка проекта
2 стадия:
утверждение проекта
3 стадия:
финансирование проекта
4 стадия:
завершения проекта

V. Положительные признаки «жизнеспособности» проекта:

  • Проект прошел все стадии согласования (утверждения) предпроектных, проектных работ.
  • Заемщик имеет все необходимые исходно-разрешительные документы на освоение проекта.
  • Проект имеет успешно реализованные аналоги, особенно если эти аналоги связаны с участниками проекта.
  • Наличие проектных контрактов, закрепляющих долгосрочные отношения с поставщиками и покупателями.
  • Проект имеет высокую расчетную эффективность, значительно превышающую стоимость привлекаемого капитала.
  • Длительность эксплуатации проекта значительно больше, чем срок кредитования.
  • Строго определенная или обособленная экономическая деятельность в рамках проекта;
  • Сформировано грамотное управление рисками и наличие системы функциональных гарантий участников проекта;
  • Наличие оптимальной финансовой модели, являющейся базой инвестирования и финансирования;
  • Участники проекта готовы работать в единой (совместимой) информационно-технической системе.

VI. Основные принципы оценки эффективности проекта:

  • Рассмотрение эффективности проекта на протяжении всего жизненного цикла;
  • Моделирование денежных потоков;
  • Сопоставление условий сравнения с альтернативными проектами;
  • Принцип положительности и максимума эффекта;
  • Учет фактора времени;
  • Учет всех существенных последствий проекта;
  • Учет влияния инфляции, валютных изменений;
  • Учет (в количественной форме) влияния неопределенностей и рисков, сопровождающих реализацию проекта.

http://www.pmsoft.ru

Copyright © IT-Artel.